相信大家對理財險應該并不陌生，簡單來說就是疊加了投資功能的人壽產(chǎn)品，但是因為條款復雜，內部隱藏的信息其實很難被完全理解。今天看到將復雜的保險拆解成兩個易于理解的金融產(chǎn)品的組合這樣一種表現(xiàn)方式，特意分享出來，希望大家對理財險的實質會有更深的認識

 

分紅險=傳統(tǒng)險+保險公司股票(特征：保障+紅利)

 

分紅險顧名思義，就是保險公司將上一年度分紅險種可分配盈余按照一定比例，以現(xiàn)金紅利或增值紅利的方式進行分配，根據(jù)保監(jiān)會的規(guī)定，公司每年至少應將分紅保險可分配盈余的70%分配給客戶，收益率不固定，保單以保障為主

 

分紅險在定價時會使用更加嚴格的精算假設，使得同樣責任的分紅險，價格會比不分紅的但具有類似保障的傳統(tǒng)險來得高，而這個超額部分就可以認為是你買進保險公司股票的價格，未來的收益高低取決于公司的經(jīng)營情況

 

萬能險=傳統(tǒng)險+基金(特征：保障+投資)

 

萬能險在之前的帖子里也說過，它的萬能表現(xiàn)在可調整保費、保額、支付方式，并至少在一個投資賬戶擁有一定資產(chǎn)價值。保費扣減初始費用、保障費用、其他成本后的余額用于投資。

 

我們可以理解為，這種基金是一個虛擬的封閉式基金，它的投資行為不透明并且不需要客戶參與，客戶可以分享投資收益，同時基金保證客戶一個最低的收益率。兩個客戶在同時購買了同樣的萬能險，在一段時間后他們的保險權益應該是相同的，因為其投資賬戶的收益僅由保險公司的投資行為決定。

 

連投險=傳統(tǒng)險+一組可選基金(特征：風險+投資)

 

很多人談連投險色變，原因很簡單，這種產(chǎn)品除了具備一定的保障功能之外，保單賬戶至少一個與投資賬戶相連接，偏重的是投資屬性，那么收益浮動自然是不可控的。

 

投連險的投資行為是透明的，同時客戶可以在不同賬戶中選擇所需要的賬戶進行投資，最后的投資結果同時由保險公司(各個賬戶的收益率)和客戶(在各個賬戶間的分配)雙方?jīng)Q定?？蛻艨梢栽谶@些基金之間選擇自己想要的投資組合，但是公司不保證最低收益率，并且和普通基金一樣，客戶自負盈虧。也就是說，兩個客戶在同時購買了同樣的投連險，在一段時間后他們的保險權益很可能是不同的，因為客戶自己的行為決定了投資賬戶的收益。

 

很明顯，三大理財險本質上都是具備投資功能的人壽產(chǎn)品

 

分紅險的投資渠道主要為：

 

> 大額銀行長期協(xié)議存款；

 

> 國債；

 

> AA級以上信譽企業(yè)債券；

 

> 國家金融債券；

 

> 同行業(yè)拆借；

 

> 證券一級市場(10%)、證券二級市場(10%)；

 

 

> 直接或間接投資國家基礎設施建設等；

 

投連險和萬能險除了可以做債券等投資外，其投資股票二級市場的比例前者可以為100%；后者不能超過80%。

 

根據(jù)投資渠道的不同其風險和收益差別較大：

 

> 投資連結險的投資收益與風險由保單持有人承擔，所以風險性較高

 

> 萬能險的投資收益與風險由保險公司與客戶共同承擔，風險性相對較小

 

> 分紅險的投資渠道收益相對穩(wěn)定，風險最小

 

從保障功能上看，分紅險一般采用衡定費率、保證自動連續(xù)續(xù)保，最長可以保障終身，在發(fā)生保險責任理賠后，保險合同既行終止；而投連和萬能險在保障方面采用自然費率(年齡越大，交費越多)，超過45歲以后其保障費率會很高，并且不能保證連續(xù)自動續(xù)保，當發(fā)生保險責任理賠后，對應該項的保險責任既行終止，同時投資帳戶金額將等額減少。